Нацбанк повышает ставку рефинансирования

TOMIN.BY  

Национальный банк Беларуси с 25 июня повышает ставку рефинансирования с 9,5 до 9,75 процента годовых. Ставка по постоянно доступным операциям поддержки ликвидности (кредит овернайт, СВОП овернайт) и двусторонним операциям поддержки ликвидности (ломбардные кредиты по фиксированной ставке и сделки СВОП) повышается до 11,25 процента годовых. Об этом сообщила пресс-служба регулятора.

Соответствующие решения приняло правление Национального банка 23 июня 2025 года по итогам заседания по денежно-кредитной политике.

С июня 2023 года ставка рефинансирования составляла 9,5%.

«Анализ показывает, что, несмотря на сохранение положительной динамики экономического роста, усиливается макроэкономический дисбаланс, вызванный наращиванием разрыва между темпами роста производительности труда и заработной платы. Во-первых, в результате повышения заработной платы происходит рост потребления, приводящий к существенному увеличению потребительского импорта. Во-вторых, рост доходов повышает кредитоспособность граждан, что, в свою очередь, ведет к повышенному спросу на импортные товары длительного пользования. Прирост потребительского импорта за четыре месяца 2025 года составил 14,5 процента, что также свидетельствует о рисках повышения давления на сальдо текущего счета платежного баланса», — отмечают в Нацбанке.

При этом наблюдается устойчивый профицит ликвидности в банковской системе и рост денежной массы в годовом выражении на уровне выше 15 процентов. С учетом складывающейся повышенной траектории инфляции Правление Национального банка посчитало необходимым принятие вышеупомянутых решений, направленных на повышение привлекательности сбережений в экономике и, как следствие, рост ресурсной базы для инвестиционной активности.

Что такое ставка рефинансирования и на что она влияет

Ставка рефинансирования - это процентная ставка Нацбанка, под которую регулятор предоставляет кредиты прочим финансовым организациям, главным образом, коммерческим банкам. Чем ниже ставка рефинансирования, тем ниже проценты по потребительским и прочим кредитам. 

Кроме этого, чем ниже ставка рефинансирования, тем ниже и проценты по банковским вкладам граждан и юридических лиц. Если же ставка, определяемая Нацбанком, увеличивается, то растут и проценты по коммерческим кредитам. Если же ставка рефинансирования уменьшается, то постепенно уменьшаются и проценты по кредитам в коммерческих банках – это так или иначе касается всех кредитов, но больше всего тех, в договорах которых процент «привязан» к ставке рафинирования. 

Ставка рефинансирования – это важный финансово-экономический инструмент и показатель, который существенным образом влияет на доступность кредитов и доходность депозитов, а также на доступность денежных ресурсов для организаций и субъектов хозяйствования. 

Решение о размере ставки рефинансирования принимает Национальный банк Беларуси, реагируя на изменяющуюся ситуацию в экономике страны и мировые тренды, а также на изменение баланса инфляционных рисков.

К примеру, в 2011 году регулятор пересматривал ставку рефинансирования 12 раз за год, а в 2015-м - один раз в году,  тогда она увеличилась на 5 процентных пунктов и составила 25%. Так было и в 2022-м, когда ее также изменили единожды, подняв с 9,25% до 12% годовых с 1 марта 2022 года.

Исторический минимум был установлен 1 июля 2020 года - 7,75% (предыдущее значение было установлено несколькими месяцами ранее – 8%).